關于回復上海證券交易所二次問詢函的公告
發布人：證券辦 發布時間：2019/09/18 14:15:28
證券代碼：603011 證券簡稱：合鍛智能 公告編號：2019-053
合肥合鍛智能制造股份有限公司
關于回復上海證券交易所二次問詢函的公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
合肥合鍛智能制造股份有限公司（以下簡稱“合鍛智能”或“公司”）于2019年09月09日收到上海證券交易所《關于對合肥合鍛智能制造股份有限公司收購合肥匯智新材料科技有限公司部分股權的二次問詢函》（上證公函【2019】2719號，以下簡稱“《二次問詢函》”）。根據《二次問詢函》的要求，公司積極組織相關人員就《二次問詢函》所涉問題進行了認真研究和逐項落實，現將對《二次問詢函》的回復公告如下。如無特別說明，本公告中出現的簡稱均與公司《關于收購合肥匯智新材料科技有限公司部分股權的公告》（公告編號：2019-040）、《關于回復上海證券交易所問詢函的公告》（公告編號：2019-046）中的釋義內容相同。
一、根據回復公告，2018年5月8日，匯金股份以1625萬元向本次交易標的合肥匯智轉讓本次交易對手方合肥匯璟 65%股權，祁恩亦以1040萬元向合肥匯智轉讓合肥匯璟31%的股權，冉申、謝松、王嵩、劉蕓、翟羽佳承擔連帶責任擔保。之后由于合肥匯智未按照約定支付股權轉讓款，產生訴訟糾紛，導致標的公司銀行賬戶凍結。另外，經查詢國家企業信用公示系統，合肥匯璟當前股東為任亮。請公司：（1）結合合肥匯璟主營業務、業績情況等，補充披露匯金股份和祁恩亦轉讓合肥匯璟股權的原因，以及合肥匯智收購合肥匯璟股權的相關考慮及合理性；（2）結合上述股權轉讓事項的進展，補充說明合肥匯璟當前股東為任亮的原因、任亮與合肥匯智和連帶責任擔保人的關系、股權轉讓對價、股權轉讓價款支付情況等；（3）結合法院調解和股權轉讓實際情況，補充說明訴訟情況、訴訟進展、解決途徑、實際債務償還主體、償還資金來源等；（4）結合債務償還安排，補充披露實際債務償還主體支付股權價款后是否會向其他被告追償，以及對上市公司和標的公司的影響；（5）補充披露合肥匯智銀行賬戶是否仍存在無法解封的風險，相關風險是否已排除。
回復：
（一）結合合肥匯璟主營業務、業績情況等，補充披露匯金股份和祁恩亦轉讓合肥匯璟股權的原因，以及合肥匯智收購合肥匯璟股權的相關考慮及合理性；
合肥匯璟系由匯金股份、祁恩亦、張艷共同出資設立，注冊資本5,000萬元，實收資本2,865萬元，于2016年11月25日取得合肥市肥西縣市場監督管理局核發的《法人營業執照》（統一社會信用代碼“91340123N45FB2R（1-1）”）。發起設立時合肥匯璟的股權結構如下表：
|
股東名稱 |
認繳出額資（萬元） |
出資方式 |
出資比例 |
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匯金股份 |
3,250.00 |
貨幣出資 |
65.00% |
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祁恩亦 |
1,550.00 |
貨幣出資 |
31.00% |
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張艷 |
200.00 |
貨幣出資 |
4.00% |
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合計 |
5,000.00 |
- |
100.00% |
1、合肥匯璟主營業務及業績情況
合肥匯璟經營范圍為：陶瓷及復合材料的技術研發，元器件、零部件的生產和銷售，粉體材料、中間產品、系統設備的銷售，相關技術、設計服務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。
2017年手機陶瓷背板市場預期火熱，眾多企業投入其中。合肥匯璟設立后，即重點開展手機陶瓷背板產品及相關生產工藝的研發工作，同時購買了陶瓷生產設備（截至2018年底，合肥匯璟固定資產原值1,356.43萬元，其中主要是陶瓷生產設備、設施）。在合肥匯智技術團隊的協助下，成功開發出了適用于手機陶瓷背板的工藝和產品。但由于成本因素，至今手機陶瓷背板的應用無法實現規�；�，終端廠商均未大規模采購。
根據中勤萬信會計師事務所出具的《審計報告》（勤信審字【2019】第0421號），截至2018年底，合肥匯璟總資產為1,911.79萬元，凈資產為1,823.49萬元，2017-2018兩年累計營業收入為0.82萬元，2017年凈利潤為-641.31萬元，2018年凈利潤為-398.99萬元，2017-2018兩年累計虧損1,040.29萬元。
2、匯金股份等出讓合肥匯璟股權的原因
2017年度，匯金股份因經營情況出現變化，啟動了全面的業務戰略收縮，對非核心業務進行了全面剝離：2018年8月，匯金股份完成了出售上海棠棣信息科技股份有限公司29.75%股權事項、出售石家莊璟融科技有限公司100%股權事項以及石家莊和璟科技有限公司的注銷手續；2018年9月，匯金股份完成了出售上海棠寶電子商務有限公司25%股權事項；2018年11月，匯金股份完成了出售河北匯金康健醫療設備有限公司100%股權事項；2018年12月，匯金股份完成了出售深圳市北辰德科技股份有限公司16%股權事項；2019年3 月，匯金股份完成了出售匯金智融（北京）科技有限公司15%股權事項。
根據匯金股份《關于擬出售合肥匯璟先進陶瓷材料科技有限公司股權暨關聯交易的公告》（公告編號：2018-073號），匯金股份董事會及管理層制定了“三個聚焦”的經營戰略，即“聚焦三個核心”，聚焦核心業務資產，聚焦凈利潤，聚焦凈現金流。按照該經營戰略，匯金股份將制造業及信息化業務確定為核心業務，并將逐步退出非核心業務，使管理資源、資金投入、業務資源聚焦到核心業務板塊。鑒于合肥匯璟現有業務體系與匯金股份未來整體方向差異較大，因此，匯金股份出售合肥匯璟股權。
祁恩亦、張艷當時與匯金股份同時出資設立合肥匯璟，系基于希望與上市公司（匯金股份）共同投資手機陶瓷背板業務，而當祁恩亦、張艷知曉匯金股份擬出售其所持合肥匯璟全部股權時，二人經過商議亦提出同步出售其所持合肥匯璟全部股權，希望與匯金股份一并退出。
3、合肥匯智收購合肥匯璟股權的相關考慮及合理性
（1）合肥匯璟當時為匯金股份的控股子公司，匯金股份當時的主營業務為向金融銀行業提供軟件、硬件整體解決方案及非銀行行業提供定制化智能成套裝備并重，而合肥匯璟的主營業務為手機陶瓷背板的研發與生產，并計劃在合肥匯璟投產后相關原材料（陶瓷喂料）由合肥匯智提供。
（2）匯金股份基于聚焦主業，決定退出合肥匯璟。2017年合肥匯璟虧損641.31萬元，其虧損原因主要是合肥匯璟設備投資基本完成，但基本無銷售收入。屆時，手機陶瓷背板基于有利于無線充電的原因，合肥匯璟作為國內為數不多的可以供應手機陶瓷背板的企業之一，下游客戶對合肥匯璟的考察比較密集，合肥匯智比較看好手機陶瓷背板產業。
（3）合肥匯智作為剛剛成立的初創型企業，本無力收購合肥匯璟，但當時投資人鄧薇與合肥匯智進行了意向性接觸，有意投資合肥匯智，并于2017年10月轉款2,000萬元至合肥匯智賬戶，但雙方最終并未達成投資協議，其后續資金亦未實際到位。
基于上述原因，合肥匯智雖于2018年4月份與匯金股份簽署關于受讓合肥匯璟股權的協議，但后續因與合肥匯智意向投資人鄧薇最終未達成投資協議，且合肥匯璟手機陶瓷背板也一直未能形成銷售，導致合肥匯璟持續虧損�；谏鲜鲈�，合肥匯智雖提出收購合肥匯璟并與匯金股份簽訂收購協議，但最終由于自身資金問題提出解除協議，進而導致引發訴訟糾紛。
（二）結合上述股權轉讓事項的進展，補充說明合肥匯璟當前股東為任亮的原因、任亮與合肥匯智和連帶責任擔保人的關系、股權轉讓對價、股權轉讓價款支付情況等；
1、合肥匯璟當前股東為任亮的原因
根據合肥匯智與匯金股份、祁恩亦簽署的關于合肥匯璟的股權轉讓協議，合肥匯智需支付給交易對方匯金股份、祁恩亦共計2,665萬元股權轉讓對價，但合肥匯智無履約能力，而翟羽佳為連帶責任擔保人之一，具備一定的經濟實力。股權轉讓糾紛發生后，匯金股份提起訴訟，翟羽佳作為被告之一，匯金股份提請法院訴訟保全的主要財產為翟羽佳所有。若本次訴訟糾紛未調解結案，生效判決的可執行財產將主要是已經被訴訟保全的財產，即翟羽佳名下的房產�；谏鲜鲈�，翟羽佳同意自行或指定第三方繼續履行上述股權轉讓協議，以解決各方糾紛，并最終解凍其自有房產。
經河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院調解，訴訟各方自愿達成調解協議，前述法院出具了相應的《民事調解書》[（2018）翼0191民初1587號、（2018）翼0191民初1588號、（2019）翼0102民初326號]，調解書分別規定：①匯金股份將持有的合肥匯璟65%的股權轉讓給被告翟羽佳或其指定的第三方、祁恩亦將持有的合肥匯璟31%的股權轉讓給被告翟羽佳或其指定的第三方；②匯金股份將持有的合肥匯智15%的股權轉讓給合肥匯璟。
因此，根據河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院出具的《民事調解書》，翟羽佳指定第三方任亮（翟羽佳配偶之表弟）受讓合肥匯璟股權。
2、任亮與合肥匯智和連帶責任擔保人的關系
任亮為上述訴訟連帶責任擔保人翟羽佳配偶之表弟，除此關系外，任亮和合肥匯智及其他連帶責任擔保人（冉申、謝松、王嵩、劉蕓）無任何關系。
3、股權轉讓對價、股權轉讓價款支付情況等
2019年8月6日，任亮分別與匯金股份、祁恩亦、張艷簽訂關于受讓合肥匯璟股權的協議，合計受讓合肥匯璟100%股權，合計應付金額為2,865萬元；
2019年8月8日，匯金股份與合肥匯璟簽訂了關于將其持有合肥匯智15%股權轉讓給合肥匯璟的《股權轉讓協議》，合肥匯璟應付轉讓價款為1,764.71萬元。
2019年8月22日，合鍛智能、王軍、李波分別從合肥匯璟處購買其所持有的合肥匯智47.87%股權，應向合肥匯璟支付3,829.86萬元。2019年9月3日，合鍛智能、王軍、李波分別與合肥匯璟、任亮等簽訂《委托付款協議》，約定將應支付給合肥匯璟的款項，直接支付給匯金股份、祁恩亦、張艷，作為任亮受讓匯金股份、祁恩亦、張艷所持合肥匯璟100%股權轉讓價款，以及合肥匯璟受讓匯金股份所持15%合肥匯智股權轉讓價款。
2019年9月9、10日，合鍛智能、王軍、李波將合計3,829.86萬元直接支付給匯金股份、祁恩亦、張艷，依據相關委托付款協議，上述款項作為合肥匯璟股東任亮應向匯金股份、祁恩亦、張艷支付的股權受讓款以及合肥匯璟應向匯金股份支付的股權受讓款。截至目前，合肥匯璟、任亮上述股權轉讓價款已全部支付完畢。
（三）結合法院調解和股權轉讓實際情況，補充說明訴訟情況、訴訟進展、解決途徑、實際債務償還主體、償還資金來源等
1、說明訴訟情況、訴訟進展
2019年7月15日，相關方達成并簽署《民事和解協議》。隨后，河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院出具了相應的《民事調解書》。
2019年9月9、10日，按照河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院出具的《民事調解書》及相關方簽署的《委托付款協議》，合鍛智能、王軍、李波等已向協議約定方支付了相應的股權轉讓款。同時，匯金股份出具了民事調解書的相關義務已“履行完畢，不存在其他爭議”的《證明函》，祁恩亦、張艷出具了如所涉款項在合鍛智能完成《問詢函》答復披露等條件后五個工作日內予以支付，則上述調解書、相關協議中款項支付義務方不被視為違約，無需承擔違約責任的《諒解書》。
2019年9月10日，河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院出具了《民事裁定書》[（2018）冀0191民初1587號之二、（2018）冀0191民初1588號之二]，裁定解除對合肥匯智、冉申、翟羽佳、王嵩、謝松、劉蕓銀行存款的凍結或其同等價值的其他財產的查封。
2019年9月12日，合肥匯智、冉申、翟羽佳、王嵩、謝松、劉蕓銀行存款或其他財產已經解封，相關風險已排除。
2、解決途徑
（1）翟羽佳作為民事案件被告及訴訟保全主要財產所有人，同意受讓民事案件糾紛標的合肥匯璟100%股權，或指定第三方承接合肥匯璟股權。
（2）匯金股份將所持有的15%合肥匯智股權轉讓給合肥匯璟；翟羽佳、劉輝（翟羽佳的股權代持方）、張建國（翟羽佳的股權代持方）合計將34.94%合肥匯智股權轉讓給合肥匯璟。至此，合肥匯璟持有合肥匯智49.94%股權。
（3）合鍛智能、鷺鑫投資、王軍、李波從合肥匯璟處受讓合肥匯智49.94%股權。同時，合鍛智能、王軍、李波與合肥匯璟、任亮（翟羽佳指定的第三方）簽訂委托付款協議，約定將應支付給合肥匯璟的股權轉讓款，直接支付給匯金股份、祁恩亦、張艷。
（4）通過上述交易，合鍛智能、鷺鑫投資、王軍、李波成為了合肥匯智的新股東，民事糾紛案件原告匯金股份及祁恩亦獲得了全部股權轉讓款。至此，翟羽佳因上述糾紛被凍結資產已被河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院裁定予以解封。
3、實際債務償還主體
實質上看，翟羽佳是以出讓合肥匯智34.94%股權的代價，換取了合肥匯璟100%股權，解決了本次民事案件的主要糾紛。
（1）翟羽佳、劉輝、張建國合計將34.94%合肥匯智股權轉讓給合肥匯璟，再由合肥匯璟轉讓給合鍛智能等新股東，該部分股權價值如按本次交易估值8,000萬元計算約為2,800萬元。
（2）翟羽佳指定的第三方（任亮）受讓了合肥匯璟100%股權，應付金額為2,865萬元。
因此，該項交易的償還主體為經過變更后的合肥匯璟及其股東任亮（翟羽佳指定的第三方），實際償還人為匯金股份的實際主要執行對象翟羽佳。償還主體和合鍛智能無關聯關系。
4、償還資金來源
合肥匯璟向合鍛智能、鷺鑫投資、王軍、李波轉讓其所持合肥匯智49.94%股權后，以委托付款的方式替其股東任亮（翟羽佳指定的第三方）償還了應向匯金股份、祁恩亦、張艷支付的合肥匯璟股權轉讓款，但合肥匯璟未向翟羽佳支付其轉讓合肥匯智股權轉讓款。實質上看，償還資金源自翟羽佳。
（四）結合債務償還安排，補充披露實際債務償還主體支付股權價款后是否會向其他被告追償，以及對上市公司和標的公司的影響；
2019年8月30日，合肥匯智原股東翟羽佳、合肥匯璟、任亮出具《承諾書》：對上述訴訟案件、民事調解書相關方（合肥匯智、冉申、翟羽佳、王嵩、謝松、劉蕓）無任何權益訴求，在上述訴訟案件、民事調解書所涉事件范圍內，雙方不存在任何債權債務關系，未來也不會向合肥匯智、冉申、翟羽佳、王嵩、謝松、劉蕓任一方追償。
2019年9月9日，匯金股份出具了《證明函》：截止本函開具之日，有關股權轉讓事項的相關義務，貴我雙方均已參照《民事調解書》的原則履行完畢，不存在其他爭議。
2019年9月9日，祁恩亦、張艷出具了《諒解書》：如所涉款項在合鍛智能完成 《問詢函》答復披露等條件后五個工作內予以支付，則上述調解書、相關協議中款項支付義務方不被視為違約，無需承擔違約責任。
根據以上相關方出具的《承諾書》、《證明函》、《諒解書》等，不存在實際債務償還主體向其他被告追償的風險，對上市公司、標的公司無影響。
（五）補充披露合肥匯智銀行賬戶是否仍存在無法解封的風險，相關風險是否已排除。
2019年9月10日，河北省石家莊高新技術產業開發區人民法院出具了《民事裁定書》[（2018）冀0191民初1587號之二、（2018）冀0191民初1588號之二]，裁定解除對合肥匯智、冉申、翟羽佳、王嵩、謝松、劉蕓銀行存款的凍結或其同等價值的其他財產的查封。
2019年9月12日，合肥匯智、冉申、翟羽佳、王嵩、謝松、劉蕓銀行存款或其他財產已經解封，相關風險已排除。
二、經查詢國家企業信用公示系統，2019年8月9日，翟羽佳、劉輝、張建國、匯金股份將合計所持 49.94%的合肥匯智股權轉讓給合肥匯璟。2019年8月23日，合肥匯璟將其持有的合肥匯智股份又轉讓給合鍛智能、鷺鑫投資、王軍、李波。請公司補充披露：（1）合肥匯智原股東將股份轉讓給合肥匯璟后短期內再由合肥匯璟向現股東轉讓的原因，上述安排的合理性和必要性；（2）上述股份轉讓價款的支付情況，是否影響合肥匯智股權權屬，并提示相關風險；（3）公司本次收購合肥匯智的轉讓價款支付情況，以及是否存在為解決翟羽佳等人所涉訴訟糾紛等目的。
回復：
（一）合肥匯智原股東將股份轉讓給合肥匯璟后短期內再由合肥匯璟向現股東轉讓的原因，上述安排的合理性和必要性；
合肥匯智原股東將股權轉讓給合肥匯璟后短期內再由合肥匯璟向現股東轉讓，是依據石家莊高新技術產業開發區人民法院出具的《民事調解書》中相關條款所做的整體解決方案的具體實施。同時，因翟羽佳存在上述法律糾紛，且其相關財產已被采取司法保全措施，若本次交易中，合鍛智能等直接從翟羽佳等主體處受讓股權，則存在一定的交易風險�；诒Ｗo上市公司利益的考慮，為順利完成本次交易，合肥匯智原股東將其所持合肥匯智股權先行轉讓給合肥匯璟，繼而再由合肥匯璟轉讓給合鍛智能等現股東。因此，上述安排具備合理性和必要性。
（二）上述股份轉讓價款的支付情況，是否影響合肥匯智股權權屬，并提示相關風險；
2019年8月23日，合肥匯智完成工商登記變更，合鍛智能成為合肥匯智股東（屆時合鍛智能未支付股權受讓款）。
2019年9月9日，在相關方已出具《承諾書》、《證明函》、《諒解書》等保障性法律文件后，合鍛智能依據《委托付款協議》支付股權轉讓款。
目前，合鍛智能股權轉讓款已經支付，相關方也出具了免責文件，合肥匯智股權權屬清晰，不存在權屬糾紛等相關風險。
（三）公司本次收購合肥匯智的轉讓價款支付情況，以及是否存在為解決翟羽佳等人所涉訴訟糾紛等目的。
2019年9月9日，在相關方出具《承諾書》、《證明函》、《諒解書》等保障性法律文件后，合鍛智能依據《委托付款協議》支付了股權轉讓款。
本次交易的實施，主要系合鍛智能看好合肥匯智業務的未來發展，獲取投資收益以及雙方產業協同效應，不存在為解決翟羽佳等人所涉訴訟糾紛等目的。通過支付方式的合理安排，客觀上達到了合鍛智能所投資的合肥匯智及其經營團隊此前所涉司法糾紛全部解決的效果，從而有利于公司投資的合肥匯智未來更加穩健、快速發展。
三、請公司補充披露問題一和問題二涉及的相關主體之間是否具有關聯關系，及其他利益安排。
回復：
在本次交易的相關主體中，合肥匯智原股東翟羽佳指定的第三方任亮是其配偶之表弟，其余主體之間無關聯關系，也無其他利益安排。
四、請公司結合合肥匯智的主營業務、業績情況、行業地位、技術難度等，充分提示合肥匯智業務的相關風險和對公司生產經營業績影響的不確定。
回復：
1、技術研發風險
合肥匯智是以技術為先導的企業，其所開發的產品大多為行業內具有較高技術難度的產品，主要體現在產品結構復雜、尺寸精度要求高、材料性能要求嚴苛。合肥匯智MIM一次成形產品的典型尺寸精度達到±0.02mm，而國內同行業平均水平±0.05mm。合肥匯智通過生產工藝的精確控制，保證產品的燒結密度>98%，避免材料機體內大尺寸缺陷的存在。同時通過對材料微結構的調控，使得材料的性能達到理想水平，例如：合肥匯智生產的316L不銹鋼產品的耐鹽霧性能超過1000h，抗拉強度達到540MPa，已滿足316L不銹鋼鍛材的國家標準要求，充分保證了產品的性能可靠性和使用壽命。由此可見，當前合肥匯智的MIM技術在國內同行業中處于領先水平，相關業務具有較高的技術壁壘。目前合肥匯智正積極研發能夠應用于更為廣泛材料體系（如高溫鎳基合金、磁性材料等）的MIM技術，為進一步拓展業務領域做技術儲備。MIM技術作為相對較新型的高效成形技術，未來在不同領域應用的發展空間較大，但是由于市場對產品的質量要求越來越高，MIM核心技術及相關配套技術的研發所面臨的挑戰也越來越大。
因此，合肥匯智如果未來不能持續保持研發投入，在技術研發與產品開發上不能持續創新，將會給合肥匯智的持續發展帶來一定風險。
2、人才風險
合肥匯智的核心人員近年來保持穩定，為其技術優勢的積累與保持做出了重要貢獻，也是合肥匯智未來持續創新和保持技術競爭力的關鍵因素。同時，公司與合肥匯智主要核心人員（亦是合肥匯智自然人股東，具體為：冉申、謝松、王嵩、劉蕓、田小武）簽署了相關協議，前述人員對競業禁止及執業期限承諾：在合肥匯智任職期間，不得在標的公司體外從事或與其他個人或組織合作從事金屬粉末注成形及陶瓷粉末注射成形等相關業務；執業時間不少于8年；在法律規定有效期內不得違約或違規進行惡意競爭，當發現違規行為造成公司利益損失的，公司自發現該損失情形之日起，三年內均享有索賠權和追訴權等。因此，前述主要核心人員在未來將持續保持穩定，不存在相關風險。
但是，隨著行業內人才競爭的加劇，若出現掌握合肥匯智技術機密的其他核心技術人員流失的狀況，將會影響合肥匯智的持續研發能力，甚至可能造成合肥匯智的部分核心技術泄密。
因此，合肥匯智如果未來不能對核心人員形成有效的管理或者不能持續聚集各類優秀人才，將對未來發展造成一定影響障礙。
3、市場競爭及市場需求風險
我國MIM的實驗室研究開始于20世紀80年代末期，于“九五“期間首次被列入中國有色金屬工業總公司高技術計劃，國家863計劃、國家自然科學基金、國家教委跨世紀優秀人才培養計劃、國家杰出青年科學基金、國家973計劃等先后也對MIM給予了研發資助，促使我國MIM研究工作取得了長足的進步，同時，相關市場也從2011年左右開始逐步發展。但就目前國內行業發展而言，大多數企業并不掌握喂料配方的核心技術，且一次性成型精度較低、產品的材料性能參差不齊。合肥匯智經過5年的建設與發展，已經建立涵蓋模具制造、喂料生產、注射燒結、產品后處理的完整生產體系，具備年產500萬件以上產品的產能規模，自主開發了獨特的喂料配方和MIM工藝等，相關業務已進入快速發展階段。
合肥匯智通過MIM技術，實現了高速光通訊模塊所需要的特種材料復雜結構件成形，與傳統的機械加工方式相比，顯著提高了加工效率、降低了成本。從光通訊行業的快速發展趨勢看，未來幾年內對光通訊模塊機構件的市場需求預計將有所增長。但隨著光通訊行業的進一步發展，未來若出現全新類型/結構的光通信模塊取代現有產品或新型材料替代現有機構件材料的情形，則合肥匯智的光通訊模塊精密機構件業務可能面臨市場需求相關風險。合肥匯智的軍用電子精密構件業務相對較為穩定，技術門檻相對也較高，目前仍處于穩健發展的階段。但軍用電子精密構件業務的影響因素廣泛，除市場競爭因素外，還與國內軍工客戶的采購模式及國際形勢等密切相關，市場需求存在一定的不確定性。
因此，合肥匯智如果未來不能準確把握行業的發展趨勢，提高產品的技術含量與成本優勢、拓展應用領域，合肥匯智仍面臨行業競爭加劇所致的市場競爭風險以及產品市場需求的不確定性風險。
4、產業政策變化風險
隨著社會的進步和發展，粉末注射成形領域被日益重視，政府也逐漸加強相關領域的立法、制度，隨著該行業規模的持續擴大，相關的產業政策、行業法規等會得以修訂并加以完善。相關政策法規的不斷完善將進一步促進我國粉末注射成形領域有序、健康地發展，但也有可能會增加該行業的經營成本，并可能對該行業的經營業績產生不利影響。
因此，合肥匯智如果未來在經營策略上不能及時順應國家有關的產業政策和行業法規的變化做出調整，將會對合肥匯智的經營產生不利影響。
5、對公司生產經營業績影響的不確定
截至2019年5月末，合肥匯智營業收入為427.84萬元，凈利潤為-402.75萬元，并且研發投入占比較大，存在技術研發與產品開發不能持續創新的風險，也受管理團隊的經營管理能力、宏觀經濟、行業政策、市場環境等因素制約，合肥匯智相關產品未來市場開拓情況及業績存在不確定性。同時，合肥匯智有關產品尚未大規模生產，對公司業績影響有限。未來若合肥匯智業績持續虧損，將對公司產生負面影響。
特此公告。
合肥合鍛智能制造股份有限公司董事會
2019年09月18日
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